对于初创企业和成熟企业而言，现金流管理都是一项持续的平衡挑战。在吸引顶尖人才的同时，最有效的节约资金策略之一就是股权激励。通过让员工分享公司未来成功的果实，企业可以将个人激励与公司目标相结合，从而培养员工的归属感和长期承诺。
在新加坡竞争激烈的商业环境中，了解股权激励（尤其是限制性股票和股票期权）的细微差别至关重要，这有助于构建既能激励团队又不会不必要地稀释控制权的薪酬方案。本指南将探讨新加坡公司可用的主要股权激励形式以及如何战略性地运用这些形式。
关键精华
- 股权激励是新加坡公司吸引和留住顶尖人才的有力工具，它将员工利益与长期业务增长相结合，尤其适用于管理现金流的初创公司。
- 限制性股票赋予员工直接所有权，是留住关键高管的理想选择；而股票期权则赋予员工购买股票的权利，激励员工提升业绩，从而与公司估值增长挂钩。
- 实施股权授予计划（通常为四年，外加一年的悬崖期）对于确保员工通过持续投入获得股权以及在员工提前离职时保护公司至关重要。
- 构建员工股票期权计划 (ESOP) 并管理资本表对于未来的融资至关重要，因为清晰有序的股权计划向投资者表明了良好的公司治理。
什么是股权补偿？
股权激励，通常也称为股份支付，是一种非现金支付方式，员工通过这种方式获得公司的所有权权益。员工获得的不是更高的基本工资，而是一种可能随着公司发展而增值的金融工具。
这种方法在初创公司中尤为普遍，这些公司可能没有足够的现金储备来支付市场价薪资，但却拥有巨大的增长潜力。像亚马逊这样的大型跨国公司已经成功运用这种模式，为员工创造了数十亿美元的价值，证明了其作为员工保留和激励工具的有效性。
在新加坡，优惠的税收环境进一步增强了股权激励的吸引力。由于个人所得税税率低且不征收资本利得税，员工在离职或出售股权时能够最大程度地实现股权价值最大化。
相关阅读： 新加坡股份归属：外国投资者的最佳做法常见的股权形式：限制性股票与股票期权
股权激励的目标虽然一致，但具体机制却各不相同。对于私营公司而言，最常见的两种形式是限制性股票和股票期权。了解二者的区别对于根据公司所处阶段和目标选择合适的股权结构至关重要。
1. 限制性股票
限制性股票代表公司授予员工的实际所有权，但需满足特定条件。这些股票之所以被称为“限制性股票”，是因为它们通常遵循归属计划或业绩里程碑。在满足这些条件之前，员工并不完全拥有这些股票，也不能出售或转让。
主要特点：- 立即所有权（归属后）： 一旦股权归属生效，员工就完全拥有这些股票。
- 股东权利： 根据计划的结构，受限股票的持有者即使在限制失效之前也可能获得投票权和股息。
- 无行权价格： 与期权不同，员工通常无需支付任何费用即可获得这些股票；它们是作为薪酬方案的一部分授予的。
对于成熟企业而言，限制性股票是留住高管和关键人才的绝佳工具。由于这些股票在归属后立即具有实际价值（即使股价保持不变），因此能增强员工的安全感和归属感。
初创公司通常会在早期阶段，也就是公司估值较低的时候，发行限制性股票。由于股票价值很低，这可以最大限度地减少受赠人的税务负担。然而，随着公司估值的增长，授予限制性股票对员工的税务影响也会越来越大。
2. 股票期权
股票期权是一种合同，它赋予员工权利（但不是义务）在规定的时间内以预定价格（“行权价格”或“执行价格”）购买特定数量股票。
主要特点：- 未来所有权： 员工只有在支付行权价格“行使”期权后，才拥有股份。
- 以绩效为导向的价值： 只有当公司股价上涨至高于行权价时，期权才有价值。如果股价下跌至低于行权价，期权实际上就毫无价值（“水下期权”）。
- 无股东权利： 期权持有者在行使期权成为实际股东之前，不享有投票权或股息。
股票期权是高增长型初创企业的首选工具。它们激励员工为提升公司估值而努力，因为员工的经济回报与股票增值直接挂钩。此外，期权对雇主而言也具有成本效益，因为它们可以节省现金并将投资风险转移给员工。
利用员工持股计划吸引和留住人才
在新加坡这样竞争激烈的市场中，初创企业往往无法与成熟企业提供的薪酬相媲美。这时，员工持股计划（ESOP）就显得尤为重要。ESOP赋予员工在一段归属期后以预先设定的价格（“行权价”）购买公司股票的权利。它使员工成为公司的股东，并将他们的经济利益与公司的成功紧密联系起来。
构建您的员工持股计划 (ESOP)
设立员工持股计划 (ESOP) 时，您必须确定期权池的规模。期权池是指公司为员工预留的股权总百分比。在新加坡，典型的员工持股计划期权池占公司总股本的 10% 至 15%。
制定员工持股计划 (ESOP) 时需要考虑的关键因素包括：
- 归属时间表： 与创始人股份一样，员工期权也应该有归属时间表，通常遵循同样的四年模式，并设有一年的悬崖期。
- 行使价： 行权价格通常设定为期权授予时股票的公允市场价值（FMV）。这确保了合规性和公平性。
- 分配： 每位员工获得的奖励金额应与其职位、资历以及对公司发展的潜在影响相符。
结构完善的员工持股计划 (ESOP) 是一项竞争优势，可以帮助您吸引那些以创造长期价值为目标的顶尖人才。
两者对比：哪一款更适合你？
选择限制性股票还是股票期权取决于公司的成熟度、员工的资历以及公司的战略目标。
| 专栏 | 受限股票 | 股票期权 |
|---|---|---|
| 收件人简介 | 高管通常是早期创始人。 | 更广泛的员工群体 |
| 员工成本 | 通常为 0 美元（赠款） | 行权价（必买） |
| 股东权利 | 可能包括投票权/股息 | 行使之前无权过问。 |
| 价值稳定性 | 即使股价下跌，它仍然有价值。 | 价值取决于增长 |
| 過期时间 | 无（一旦归属） | 必须在到期日之前行使 |
实施的战略考量
在新加坡实施股权计划时，请考虑将员工纳入股权结构表（资本化表）的长期影响。
1. 股权归属时间表和悬崖效应为了保护公司利益，股权必须始终遵循归属规则。一种标准做法是四年归属期，并设有一年的“悬崖期”。这意味着如果员工在第一年内离职，则无法获得任何股权。这确保了股权只留给那些致力于公司发展的员工。
2. 管理股东控制权授予限制性股票会在股票归属时立即产生股东。如果员工众多且持股比例较小，管理起来可能会很复杂。股票期权可以延缓这种复杂性，因为许多员工可能会等到公司发生流动性事件（例如收购或首次公开募股）时才行权。
3. 回购权您的股权协议应包含允许公司在员工离职时回购其股份的条款。这可以防止不再为公司做出贡献的前员工持有可用于激励新员工的股权。
股权稀释与吸引投资者
随着业务增长，您可能需要从外部投资者（例如天使投资人或风险投资公司）筹集资金。当您向这些投资者发行新股时，现有股东的持股比例就会下降。这个过程称为股权稀释。
虽然股权稀释是融资过程中自然且必要的环节，但必须进行策略性管理。关键在于理解，你是用一块更大的蛋糕里的较大份额去换取一块更大的蛋糕里的较小份额。最终目标是提升公司的整体价值，从而提高你剩余股权的价值。
准备进行新一轮融资
在接触投资者之前，您必须清楚了解公司的估值。这将决定您需要出让多少股权才能换取所需的投资金额。
投资者还会仔细审查您的股权结构表。股权结构表详细记录了公司的所有权结构，包括所有创始人的股份、员工持股计划 (ESOP) 以及任何先前的投资。一份清晰明了、条理分明的股权结构表体现了公司的专业性和良好的公司治理，使您的初创公司更具投资吸引力。
以坚实的基础构建您的股权策略
对于新加坡企业而言，股权激励是吸引人才和节省现金的有效手段。无论您选择为领导团队提供稳定性强的限制性股票，还是为全体员工提供高回报潜力的股票期权，关键都在于周密的计划。
设计不佳的股权激励计划会导致税务问题、控制权稀释以及员工不满。相反，精心执行的股权激励策略能够使整个团队朝着同一个目标努力：公司的发展和成功。
您准备好构建一个能够推动增长的股权激励计划了吗？设计一个合规有效的方案需要仔细考虑公司法和税法法规。 联系我们的企业服务团队 今天就联系我们，获取有关设立新加坡员工股票期权计划（ESOP）或股权激励计划的专业指导。
关于新加坡公司简介的常见问题
企业股权是什么？
- 企业股权代表个人或实体在该企业中所持有的所有权权益。它本质上是指如果公司所有资产清算完毕、所有债务偿清，股东能够获得的价值。
股权归属计划是如何运作的？
- 股权归属计划是指员工逐步获得其所获股权的时间表。常见的结构是四年归属期，外加一年的“悬崖期”。这意味着员工必须在公司工作至少一年才能获得第一部分股份（例如25%）。剩余的股权将在接下来的三年内分期归属，通常按月或按季度进行。
在新加坡，股权激励是否有税收优惠？
- 是的，新加坡的税收框架对股权激励非常有利。虽然股票期权的收益通常在行权时作为雇佣收入征税，但新加坡不征收资本利得税。这意味着，一旦员工拥有股票，之后出售股票所获得的任何利润通常无需再缴税，从而最大限度地提高员工的经济利益。
了解我们能如何为您提供帮助！
关于作者
