このエピソードについて
シンガポールで成功するファンドプラットフォームを構築する秘訣を解き明かそう！この洞察に満ちたエピソードでは、ボブ・ロウと共同ホストが イー・イン (ウィン) タンInCorp Singaporeのファミリーオフィスおよびファンドサービス部門責任者が、ファンドマネージャー向けの規制および税制環境について深く掘り下げて解説します。海外の規制対象ファンドマネージャー、初めてファンドマネージャーを務める方、マルチファミリーオフィスにとって必見の内容です。
シンガポールを一流の金融ハブたらしめている重要な要素、すなわち安定したビジネス環境、積極的な規制当局（シンガポール金融管理局）、そして魅力的な税制優遇措置について学びましょう。ライセンス要件、免除規定、そして投資家のリターンを最大化するためのファンド構造の構築方法について理解を深めることができます。経験豊富な専門家から実践的な戦略を学び、ファンド設立時によくある障害を乗り越え、コンプライアンスを確保する方法についても理解を深めることができます。
最後までお付き合いいただければ、シンガポールの競争の激しい金融業界で成功するために必要な知識を身につけることができます！
ゲストの解説者：
ショーン・タン投資ファンド顧問、リード・スミス法律事務所
アラン・シムインコープ・シンガポール、アソシエイト・タックス・ディレクター
外出先でもこちらでお聴きいただけます：
主要なポイント（要点）
1. ファンドマネジメントハブとしてのシンガポールの地位
シンガポールの金融エコシステムは、規制の明確性、ビジネスの透明性、そして強力な政府支援を組み合わせるよう意図的に設計されており、世界のファンドマネージャーやファミリーオフィスにとって戦略的に重要な拠点となっている。
2. MASの役割とアプローチ
シンガポール金融管理局（MAS）は、業界に寄り添い、支援的な規制機関です。高い基準を維持しながらも、罰則よりもコンプライアンスの促進に重点を置いた建設的なアプローチを採用しています。
3. シンガポールにおける3つの主要なライセンス階層
ファンドマネージャーは以下のいずれかを選択する必要があります。
- リテールLFMC（個人投資家向け）
- A/I LFMC（認定投資家／機関投資家向け）
- VCFM（ベンチャーキャピタル投資のみに特化したマネージャー向け）
4. 利用可能な規制免除
シンガポールでは、関連企業ファンドの管理、不動産への投資、非資本市場商品の取り扱いなど、特定のケースにおいて有用なライセンス免除措置が提供されています。
5. 免許取得のための最低要件
主要なA/I LFMCライセンス取得基準は以下のとおりです。
- 関連経験を有する現地CEOおよび取締役
- 最低2名の投資専門家
- 運用資産規模に応じて、250,000万シンガポールドルの資本金およびコンプライアンス義務
6．ファンドマネージャーに対する税制優遇措置
FSI-FM制度は、ファンドマネージャーがシンガポールに実質的な経済基盤と意思決定活動拠点を有していることを条件に、対象となるファンド運用収入に対して10％の法人税率を適用する制度です。
7. 中間市場テストオプション
ライセンス取得待ちの運用会社（取得には6～9ヶ月かかる場合がある）は、既にライセンスを取得しているファンド運用会社と提携して、そのライセンスの下で運用を行うことができるが、意思決定権はライセンスを取得した運用会社に留保される。
8. MASアクションの一般的なライセンス取得後トリガー
ファンドマネージャーが自己資本要件を満たさない場合、またはMASの事前承認なしに企業行動（例えば、所有権構造の変更）を実行した場合、MASの監督は強化される。
9．ファンド組成の原則
効果的なファンド構造は、税効率が高く、法的にも健全であり、投資家にとって馴染みやすいものである。構造設計においては、税制上の管轄区域（例：オーストラリアの不動産）、規制の効率性、投資家の参加の容易さなどを考慮する。
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